Что такое CFD?

CFD – это аббревиатура слов Contracts for Difference (CFD), что в переводе на русский язык означает Контракты на Разницу. CFD – соглашение между двумя сторонами обменяться разницей между ценой открытия и ценой закрытия позиции по контракту, умноженной на количество единиц базового актива, которое содержится в контракте. Доступными для индивидуальных инвесторов CFD стали только в конце 1999 г., ранее они были доступны только для профессиональных инвесторов и являлись их любимым финансовым инструментом.

CFD торгуются по маржинальному принципу, что позволяет инвестору торговать гораздо большим объемом, чем физически он располагает. Другими словами инвестор не должен при покупке или продаже товара связывать на счету или переводить контрагенту всю сумму стоимости товара, а должен обеспечить только гарантийный залог на своем торговом счету (от 4 до 15% от стоимости товара). Этот залог гарантирует, в случае неблагоприятного движения цены, что клиент покроет возникающий у него по сделке убыток. Это позволяет иметь «плечо» в торговле, которое в разы увеличивает потенциальную прибыльность торговли (как, впрочем, и риски).

Торговать контрактами на разницу можно как в сторону понижения (продажи), так и в сторону повышения (покупки), задействуя в операциях лишь долю реальной стоимости этих активов. При торговле CFD у инвестора нет необходимости его физической покупки, хранения и транспортировки, так как поставка при торговле CFD не производится, инвестор должен урегулировать все расчеты, а именно разницу между ценой покупки и ценой продажи, путем денежных операций, а не поставки товара или ценных бумаг. Эта разница может быть либо прибылью, либо убытком.

Почему торговать CFD выгодно?
CFD – это один из наиболее интересных новых продуктов, доступных в наше время для инвестора с небольшим депозитом. Он позволяет так же легко вставать в длинную и короткую позиции (то есть покупать или продавать актив), как и биржевой фьючерсный контракт, при этом без риска попасть под процедуру поставки реального товара. Легкость занятия длинных и коротких позиций существенно расширяет возможности инвестора, который может извлечь выгоду не только из роста, но и из падения цены. Для неопытного и начинающего трейдера это незаменимый инструмент, который позволит им на небольшом депозите и с соответствующим небольшим риском, но на реальных деньгах (что очень важно для того, чтобы психологически подготовиться) потренироваться в электронной торговле биржевыми фьючерсами на самые популярные и ликвидные контракты. Причем снижаются и издержки торговли – банковские и торговые комиссии, что также важно для учебной торговли на небольших депозитах.

В принципе, ничего нового в этом нет. На биржах тоже торгуются расчетные фьючерсы, такие, как фьючерс на фондовые индексы S&P500, Dow Jones и другие. То есть это тоже, строго говоря, CFD. Но у нас вы сможете торговать и традиционно поставочными товарами (пшеница, нефть).

Товарные рынки всегда ходят то вверх, то вниз в зависимости от экономической конъюнктуры. Даже на фондовом рынке, представленном через CFD на фондовые индексы, в последние годы стратегия «купить и держать» себя не оправдывает, потому что рынок все время падает. Через CFD можно применять более разнообразные стратегии, позволяющие эксплуатировать движения цен в любую сторону.

«Длинная» покупка
Это наиболее простая для понимания стратегия, которая понятна на обыденном уровне и не вызывает сложностей. Если вы купили (тем самым открыв позицию) CFD, то вы оказались в «длинной» позиции. В этом случае для получения прибыли цена должна пойти вверх по сравнению с ценой покупки.

«Короткая» продажа
Продать «в короткую» - это стратегия, противоположная «длинной» покупке. Трейдер открывает новую позицию, продавая какой-либо инструмент. Прибыль образуется в том случае, когда цена идет вниз по сравнению с ценой продажи. Технически эта операция ничуть не сложнее «длинной» покупки, но психологически, особенно у новичков, вызывает непонимание («как можно продать то, чего у тебя еще нет?»). Как длинную, так и короткую позицию можно держать столько, сколько требуется, при условии выполнения нормативов по капиталу, и периодически перенося ее на следующий по очереди месяц поставки.

Парная торговля
При такой стратегии продается контракт на один актив и одновременно покупается контракт на другой, родственный (например, пшеница и кукуруза). Риск при этом уменьшается, так как на них воздействуют одни и те же рыночные факторы, и при падении одного другой растет. Однако движения одного могут быть активнее, за счет чего и достигается прибыль. Возможна также встречная торговля одним активом, но на разных месяцах поставки (например, купить пшеницу декабрьскую и продать мартовскую). Это называется календарным спрэдом. Возможны и другие вариации.

Хеджирование
На CFD, вы можете захеджировать свои реальные позиции на биржевом рынке, открыв встречные позиции. Если вы считаете, что на бирже риск велик, то вы можете частично или полностью перекрыть вашу биржевую позицию противоположной позицией по CFD.

Обучение
Торговля CFD – это эффективный способ обучиться реальной биржевой торговле. Обычные демо-счета не эффективны, а иногда и просто опасны, так как они приучают к торговле без реального риска, слишком большими объемами, притупляют чувство риска, что при переходе к реальной торговле может быть чревато крахом. На CFD вы работаете с живыми деньгами, хотя, возможно, и не на таком большом счете, какой вы откроете впоследствии для торговли на бирже. Однако все риски и прибыль присутствуют в соответствующей реальной пропорции, так что вы учитесь постоянному контролю за своей денежной позиции.